Fundos de small caps sobem 6,6% e são o melhor investimento em abril

Os fundos de ações small caps ficaram no topo do ranking dos melhores investimentos do mês de abril, com alta de 6,63%. O bom desempenho pode ser explicado pelo avanço gradual da vacinação contra o coronavírus e a subsequente expectativa de melhora do cenário econômico, juntamente com uma demanda reprimida que começa a ser liberada.

Vale lembrar que, em geral, as ações small caps são aquelas de empresas voltadas ao cenário doméstico. No mês de abril, o índice  Small Caps fechou em alta de 4,37%. Um desempenho superior ao Ibovespa, que terminou o mês com alta de 2%. 

Já entre os piores investimentos na renda varáivel durante o mês ficaram os fundos cambiais, que se desvalorizaram 3,04% no período. O mau desempenho se deveu justamente ao comportamento do dólar, que fechou em queda de 3,53%. Trata-se da primeira queda no ano da moeda americana. A desvalorização foi a mais forte desde novembro do ano passado (-6,82%) e, considerando apenas os meses de abril, a mais acentuada desde 2016 (-4,34%) 

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Na análise dos investimentos na renda fixa, os títulos do Tesouro Prefixado com vencimento para 2026 foram o destaque positivo. Em abril, a rentabilidade acumulada foi 1,86%. O rendimento ficou bem acima da referência da categoria, o CDI, que registrou variação de 0,21%.

Segundo Alan Ghani, head de renda fixa da EXAME Invest Pro, o bom desempenho desses títulos durante o mês que acaba foi reflexo da diminuição do prêmio de risco graças à aprovação do Orçamento.

“A taxa de expectativa futura deste papel estava precificada com a alta da Selic e o prêmio de risco. Com o Orçamento aprovado, a taxa diminuiu. Ele performou bem por causa da diminuição do prêmio de risco.”

Entre os piores investimentos na renda fixa esteve o Tesouro IPCA+ 2045, com queda de 1,17%, segundo dados do Tesouro Direto. Os papéis do Tesouro são impactados pela evolução e as expectativas da taxa Selic.

Na próxima semana, nos dias 4 e 5 de maio, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reúne para definir a nova taxa básica de juros. A expectativa do mercado é que a Selic suba dos atuais 2,75% ao ano para 3,50% ao ano. Se isso acontecer, os títulos públicos serão remarcados a mercado, o que pode gerar uma desvalorização dos títulos das carteiras e dos fundos que investem nessas aplicações. 

Veja abaixo o ranking da renda fixa e da renda variável no mês de abril:

Renda fixa

Referência

^{*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 29 de abril dado mais atual disponível na Anbima.
*O desempenho mensal dos títulos e da poupança se refere aos últimos 30 dias até a data de fechamento.}

Renda variável

*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 29 de abril, dado mais atual disponível na Anbima.

Referência

O que ponderar ao investir

Para todos os investimentos, a orientação é sempre lembrar que a rentabilidade passada não significa garantia de rendimento futuro. Também é importante mencionar que o ranking de investimentos considera a rentabilidade bruta das aplicações, sem descontar o Imposto de Renda (IR).

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Nas aplicações em fundos de ações, há IR de 15%. Nos fundos de curto prazo, a alíquota é de 22,50% para resgates em até 180 dias e de 20% para resgates depois de 180 dias. Nas demais categorias de fundos (longo prazo), a tributação segue tabela regressiva, em que a alíquota varia entre 15% e 22,5%, conforme o prazo de vencimento.

Os títulos públicos também são tributados pela tabela regressiva de IR. A poupança não tem cobrança de IR.