Eleições de 2026: como o Morgan Stanley orienta investidores no Brasil

O banco Morgan Stanley divulgou recomendações sobre como investidores podem posicionar suas carteiras diante das eleições presidenciais de 2026 no Brasil, destacando que o cenário político será um fator importante para os mercados locais.

Segundo os analistas, o mercado já está precificando a possibilidade de uma mudança de política, o que pode promover um “reequilíbrio estrutural” da economia brasileira, transferindo foco do consumo para o investimento — e isso, junto com um ciclo de flexibilização das taxas de juros pelo Banco Central no início do ano, sustenta um cenário otimista para as ações brasileiras em 2026.

No cenário mais favorável, estimativas do Morgan Stanley indicam que o Ibovespa poderia subir até 46% em reais até o fim de 2026. Já no cenário pessimista — com juros altos por mais tempo e políticas que mantenham incertezas fiscais elevadas — o índice poderia recuar até 42%. A previsão média aponta para um retorno positivo em torno de 21% ou mais.

O relatório também destaca setores e empresas que podem se beneficiar ou se proteger diante das incertezas eleitorais. Entre as oportunidades, os analistas mencionam ações de serviços financeiros sensíveis a juros, como Nubank, XP Inc e BTG Pactual, além de nomes ligados ao consumo, como Mercadolibre e Cyrela.

Por outro lado, em um ambiente político que favoreça taxas elevadas por mais tempo, a recomendação tende a se voltar para empresas com receitas em moedas fortes — por exemplo, Vale e Embraer — ou nomes defensivos como TIM e Telefônica Brasil.

Em síntese, o Morgan Stanley reforça que a aproximação das eleições de 2026 exige que investidores considerem não apenas fatores econômicos tradicionais, mas também os possíveis impactos políticos sobre o sentiment do mercado e os riscos de volatilidade associados